wrapper

Новости - слайдер на главной

Экономика других стран

Давос перетряхнул стимулы

29-01-13-03Страхи экономической дестабилизации из-за сокращения мер монетарной поддержки преувеличены — к такому выводу пришли представители развитых стран на сессии Всемирного экономического форума в Давосе, передает «Коммерсантъ».

Денежные вливания уже послужили ускорению экономического роста, считают они. Но глава Международного валютного фонда Кристин Лагард предупредила о поспешности выводов: экономические шоки в современном мире «не имеют границ». Развивающимся странам грозит новая волна оттока капиталов и ослабления валют, и Россия тут не исключение.

Официальная тема 44-й сессии Всемирного экономического форума, проходившей с 22 по 25 января в Давосе, звучала как «Переустройство мира: последствия для общества, власти и бизнеса». Но обсуждение долгосрочных перспектив мировой экономики свелось, по сути, к оценке рисков сворачивания программ монетарного стимулирования, к которому приступила ФРС США и намерены следовать регуляторы Великобритании и Японии. Нормализация денежно-кредитной политики, как и сам факт обеспокоенности по поводу прекращения программ стимулирования экономики, «свидетельствует о том, что меры сработали», заявил, выступая на форуме, глава ЦБ Японии Харухико Курода. За год благодаря масштабной программе финансовой поддержки стране удалось справиться с затянувшейся дефляцией (из-за стагнации цен компании сокращали инвестиции, а высокий курс иены мешал росту экспорта), в конце года инфляция выросла до 1,2% при целевом показателе 2%, сообщил глава японского ЦБ. Доволен результатом и председатель Банка Англии Марк Карни. «Вопреки ожиданиям скептиков, монетарная поддержка привела к росту экономики (британский ВВП в июле—сентябре прошлого года вырос на 1,9% годовом выражении), а прирост занятости стал рекордным с 1971 года»,— отметил он.

Но эти выводы могут оказаться поспешными. Глава Международного валютного фонда Кристин Лагард предупредила, что сокращение монетарной поддержки должно проводиться при «более устойчивых показателях роста». Экономические шоки в современном мире «не имеют границ», отметила она, сославшись на риски негативных последствий для развивающихся рынков. «Новых сюрпризов» ожидает и глава бразильского регулятора Алешандри Томбини. «Сокращение программ монетарной поддержки не было скоординировано должным образом, действия центробанков в развитых странах рассинхронизированы»,— заявил он. Хотя экономикам развивающихся стран обещан спрос на их экспорт, только с начала года из фондов акций развивающихся рынков ушло $4 млрд, их валюты слабеют. Рубль, как и южноафриканский ранд, опустился к уровню кризиса 2008-2009 годов, стремительными темпами дешевеют турецкая лира, индийская рупия, бразильский реал, а аргентинский песо бьет рекорды падения, потеряв 18% с начала года.

При этом представители российских финансовых властей не видят проблем в ослаблении рубля. Отток капитала из стран с развивающимися рынками касается и РФ, признал министр финансов РФ Антон Силуанов. «Но я не вижу здесь каких-то проблем. Политика ЦБ РФ — делать рубль свободно плавающим»,— считает он. Но эксперты предупреждают, что слабый рубль приведет в целом к негативным последствиям для российской экономики. Согласно опубликованному в пятницу исследованию инвестбанка UBS, от ослабления рубля, которое ожидается в течение всего 2014 года, выиграют лишь некоторые нефтяные компании. Глава Центра макроэкономических исследования Сбербанка Юлия Цепляева отмечает: «Сворачивание денежных стимулов перераспределит потоки капитала к развитым рынкам. В РФ ситуация двойственна: с точки зрения девальвации мы меньше пострадаем, чем, например, Турция, где значительный дефицит платежного баланса. Но у нас крайне низкий экономический рост и, соответственно, перспективы притока капитала». Эксперт предвидит «удар по модернизации», который проявится в сокращении инвестиционного импорта и большем замедлении потребительского спроса.

 

Источник: News.ru

Read more...

Китай накрыла волна банкротств микрокредиторов

09-01-14-32Финансовую систему Китая лихорадит с лета прошлого года. Теперь очередь дошла до рынка микрокредитования, пишет Financial Times.

Десятки сайтов, предлагающих за плату связать людей, готовых ссудить часть своего капитала, и тех, кто не может получить обычный банковский кредит, обанкротились в конце прошлого года из-за массового невозврата выданных ссуд.

Пока волна банкротство не затронула крупные компании. Но банкротства мелких компаний свидетельствуют о том, что по мере замедления роста экономики страны и ужесточения денежной политики в отрасли микрокредитования начались серьезные трудности.

Этот сектор в последние годы бурно развивался по всему миру из-за того, что банки ограничивали рост традиционного кредитования. Рост ставок может привести к возникновению проблем у этого сектора и в развитых странах.

В Китае в рамках системы P2P кредиты получали самые рисковые заемщики. Рост ставок привел к массовым дефолтам.

Кризис начался во второй половине прошло года. Банк Китая стал изымать ликвидность с денежного рынка, что спровоцировало рост ставок. В итоге, доверие инвесторов к рынку было подорвано.

Одной из самых крупных разорившихся компаний стала Wangying Tianxia, зарегистрированная в городе Шэньчжэнь. Она была создана в марте прошлого года, а в октябре обанкротилась. За это время через эту компанию раздали кредитов на $129 млн.

Всего в Китае порядка тысячи компаний P2P. 58 из них обанкротилась в последний квартал прошлого года, по данным портала Online Lending House, занимающегося анализом отрасли. Еще несколько компаний столкнулись с проблемами в этом году.

По оценке портала, обанкротиться могут 80-90% китайских P2P компаний. Часть аналитиков уверена, что это не так уж и плохо: рынок очистится от мелких авантюристов и спекулянтов.

Рынок займов P2P в Китае быстро растет: в 2009 году его объем составлял всего $30 млн, в 2012 году - уже $940 млн. К 2015 году он может составить $7,8 млрд, согласно прогнозу консалтинговой компании Celent.

Эти компании играют важную роль в китайской финансовой системе: благодаря P2P малый бизнес может получить нужное ему финансирование, а инвесторы - высокие проценты на вложенный капитал, передает Финмаркет.

 

Источник: Белорусский бизнес

Read more...

Ирану вернут $4,2 миллиарда до середины лета

09-01-14-30«Разморозка» активов страны начнется уже в феврале.

Иран с февраля начнет получать доступ к своим замороженных из-за ядерной программы на зарубежных счетах активах, сообщает Reuters.

В общей сложности к концу июля страна получит доступ к $4,2 млрд. Доступ к первой части замороженных активов ($550 млн) Иран получит не позднее 3 февраля.

Совместный план действий или промежуточное соглашение по урегулированию иранской ядерной проблемы рассчитан на шесть месяцев и предполагает, что в течение года после его подписания Иран и «шестерка» международных посредников выработают окончательное соглашение по данной проблеме.

Как сообщают иранские СМИ, Иран продолжит процесс обогащения урана до 20% до конца дня 19 января и приостановит его 20 января. В соответствии с промежуточным соглашением от 24 ноября Иран обязался в течение шести месяцев приостановить обогащение урана до 20 процентов и не обогащать его в этот срок выше 5-проценого уровня. Иран также взял на себя обязательства избавиться от всех накопленных запасов обогащенного до 20% урана, приостановить строительство тяжеловодного реактора в Араке, не развертывать новые центрифуги для обогащения урана и расширить доступ инспекторов МАГАТЭ на свои ядерные объекты. «Шестерка» обязалась частично ослабить санкции в отношении Тегерана, передает Финмаркет.

 

Источник: РИА Новости

Read more...

Еврокомиссия оштрафовала группу банков на 1,7 миллиарда евро

02-12-13-24Еврокомиссия оштрафовала 6 финансовых компаний в рамках досудебного соглашения по делу о махинациях с европейскими ставками, связанными с LIBOR - в частности, EURIBOR, сообщает Bloomberg.

Уполномоченный Еврокомиссии по вопросам конкуренции Хоакин Альмуния самым шокирующим в скандалах с LIBOR и EURIBOR назвал "даже не сам факт манипулирования ставками, подобными делами занимаются регуляторы во всем мире, а сговор между банками, которые по идее должны конкурировать друг с другом".

Самый большой штраф уплатит Deutsche Bank AG - 725 млн евро. Societe Generale SA оштрафован на 446 млн евро, Royal Bank of Scotland Group Plc - на 391 млн, JPMorgan Chase & Co. - на 80 млн. Citigroup Inc. заплатит 70 млн евро, британская финансовая компания RP Martin Holdings Ltd - 247 тыс. евро. Этот штраф (более 1,7 млрд евро) станет самым крупным финансовым наказанием за нарушение антимонопольного законодательства в Европе.

Общая сумма, взысканная с финкомпаний всего мира за манипуляции межбанковскими ставками, достигла $3,7 млрд. Банки UBS AG и Barclays Plc. избежали наказания, поскольку первыми сообщили о правонарушениях. JPMorgan, HSBC Holdings Plc. и Standard Chartered Plc. отказались от досудебных переговоров с Еврокомиссией по делу EURIBOR, и их дела будут рассматриваться в суде. ICAP Plc. отказалась продолжать переговоры по делу о LIBOR.

По сведениям немецкого издания Deutsche Zeitung, банки могли умышленно совершать сделки с иностранными валютами, чтобы повысить или понизить их курс к определенному моменту, а сведения об этом могли заранее продаваться третьим лицам. 

 

Источник: PENKI.LT

Read more...

Юань обошел евро по популярности в международных расчетах

02-12-13-23Китайский юань обошел евро и стал второй по популярности валютой, используемой в мировой торговле,  сообщает агентство Bloomberg со ссылкой на данные SWIFT.

В октябре доля китайской валюты в расчетах при помощи аккредитивов и инкассовых поручений составила 8,66% против 6,64% у евро. Чаще всего в международных расчетах юань используют Китай, Гонконг, Сингапур, Германия и Австралия.

По информации SWIFT, в январе 2012 года доля юаня в расчетах при международной торговле составляла 1,89%, евро — 7,87%. В текущем году юань укрепился по отношению к доллару на 2,3%, продемонстрировав лучшую среди азиатских валют динамику.

 

Источник: PENKI.LT

Read more...

Штаты накроет второй волной

02-12-13-08Второй ипотечный кризис угрожает США, предупреждают аналитики. Процент просрочки по кредитам велик и может подскочить вдвое в ближайшие четыре года, что обернется проблемами для крупнейших банков.

ФРС, в свою очередь, может наконец решиться на повышение базовой ставки.

Второй ипотечный кризис грозит США, предупреждают аналитики кредитного агентства Equifax. Процент просроченных платежей по кредитам, набранным во время прошлого ипотечного бума, довольно быстро растет. Если в 2012 году он составлял 3%, то в 2013 году — уже 5,6%.

Главная опасность заключается в том, что значительная часть кредитов, взятых перед кризисом, скоро отметит 10 лет со дня займа. А это означает, что к выплатам процентов добавятся выплаты по основной части кредита.

Для среднего заемщика это может утроить ежемесячные платежи. Если за кредит в $30 000 при ставке 3,25% ежемесячный платеж первые 10 лет составлял $81,25, потом это будет уже $293,16, подсчитали аналитики рейтингового агентства Fitch.

В общей сложности кредиты на $221 млрд в крупнейших банках США перешагнут 10-летнюю черту в ближайшие четыре года. В 2014 году таких будет примерно на $29 млрд, в 2015 году – на $53 млрд, 2016 году – на $66 млрд и в 2017 году — на $73 млрд.

Количество просроченных выплат по кредитам после достижения ими 10-летнего рубежа удвоится, прогнозируют в Equifax. По словам главного экономиста агентства Эми Крю Каттс, цитирует Reuters, рост ежемесячных выплат станет «катастрофой».

При проблемах с платежами банк может потерять до 90 центов с каждого $1 — когда банк попытается взыскать средства по заложенным ценным бумагам, вырученные средства едва покрывают сам заем, но мало что остается на покрытие процентных платежей. К тому же до ипотечного кризиса банки США не слишком тщательно проверяли заемщиков, так что ипотечные кредиты, имеющие более низкий процент, некоторые брали на повседневные нужды — на путешествие или покупку автомобиля .

Федеральная резервная система (ФРС) США тоже не может вечно держать ключевую ставку рефинансирования на минимальном уровне (0–0,25% годовых), а ее повышение вызовет рост месячных выплат по ипотеке, которые, как правило, привязаны к ставке. Пока ФРС привязала ставку к уровню безработицы, ее глава Бен Бернанке заявил, что будет держать ставку на минимуме по крайней мере до тех пор, пока уровень безработицы превышает 6,5%.

«Американский рынок жилья, в том числе рынок ипотечного жилья, все еще восстанавливается после краха, и достаточно легкого ветерка, чтобы он снова рухнул как карточный домик», — сказал «Газете.Ru» глава отдела макроэкономической стратегии Saxo Bank Мадс Койфойд.

По его словам, рынок жилья еще слишком слаб, об этом свидетельствует снижение числа новых строительных проектов и продаж в начале года в ответ на резкое увеличение процента по ипотечным кредитам на 1% буквально за два месяца только из-за разговоров о том, что ФРС планирует урезать стимулирующую программу, известную как «третье количественное смягчение» (QE3).

«Признаки ослабления на рынке жилья будут появляться все чаще и чаще, потому что домохозяйствам придется искать источники дохода для финансирования платежей по процентам и по основной сумме долга», — полагает Койфойд.

Впрочем, ряд экспертов сохраняют положительный настрой.

При хорошей рыночной конъюнктуре все обойдется, успокаивают аналитики Reuters¸ при ускорении экономического роста и росте цен на жилье заемщики легко смогут рефинансировать долг и даже сделать его обычным кредитом с фиксированной ставкой. Желающие смогут продать свои дома на растущем рынке и выплатить таким образом долги банку.

«Благодаря проводимой ФРС монетарной «политике печатного станка» большинство заемщиков уже рефинансировали свою ипотеку», — полагает начальник управления по работе с сегментом розницы Абсолют Банка Антон Павлов.

 

Источник: www.gazeta.ru

Read more...

Стокман: ФРС и другие Центробанки надули пузыри во всем мире

02-12-13-07По мнению Дэвида Стокмана, возглавлявшего административно-бюджетное управление США, политика печатания мировых центробанков приведет к панике, когда ЦБ потеряют контроль над ситуацией на финансовых рынках.

В интервью телеканалу CNBC Стокман отметил, что за последние 6 лет мировые центробанки почти утроили объем активов на своих балансах. При этом индексы фондовых рынков развитых стран мира вернулись к своим историческим максимумам, несмотря на слабую ситуацию в экономике.

ДЭВИД СТОКМАН, БИЗНЕСМЕН, АВТОР КНИГИ “THE GREAT DEFORMATION: THE CORRUPTION OF CAPITALISM IN AMERICA”

"На мой взгляд, мы являемся свидетелями очередного гигантского пузыря, который образовался на рынках благодаря нулевым процентным ставкам ФРС США. Монетарная политика ФРС стимулирует спекулятивную активность на рынках, мы видим стабильно высокий интерес к керри-трейду на валютном рынке.

Ликвидность, которую предоставляют рынку мировые ЦБ, наводнила финансовые рынки, и речь идет о явном финансовом пузыре: ценовые уровни по многим компаниям говорят сами за себя.

Индекс Russell 2000, в котором представлены средние и небольшие компании, обновляет новые максимумы, при этом среднее значение коэффициента цена/прибыль по индексу выросла до 75.

За последний год Russell 2000 вырос на 43%, однако прибыли компаний, чьи котировки входят в индекс , остались практически на прежних значениях. В целом индекс вырос на 230% с февраля 2009 г. Ситуация в реальном секторе экономики США не улучшилась в такой же пропорции.

Проблема заключается в том, что ФРС США фактически “экспортирует” свою безумную политику по всему миру. Ведущие мировые центробанки последовали примеру ФРС и также начали активно печатать деньги, увеличивая объемы своих балансов.

Объем активов на балансах восьми крупнейших мировых ЦБ – ФРС, ЕЦБ, Банк Японии и другие – в 2007 г. составлял $6 трлн. Сейчас эта цифра составляет $17 трлн и при текущих темпах покупок активов увеличивается на $2,5 трлн в год.

В результате мы видим, что появились финансовые пузыри во всем мире. Стоимость активов переоценена. На мой взгляд, это просто вопрос времени, когда мировые центробанки потеряют контроль над этой ситуацией. Переоцененность активов будет очевидна для всех, и начнется паника.

Мы оказались в опасной ситуации, когда мировые центробанки своей монетарной политикой исказили финансовую систему. Большинство пузырей, которые я видел за свою жизнь, лопались внезапно и с очень серьезными последствиями”.

В конце сентября схожее мнение в своем интервью высказал инвестор-миллиардер Стэнли Дракенмиллер.

Он отметил, что инвесторы покупают финансовые активы благодаря “субсидиям” ФРС. Когда эти субсидии исчезнут, начнется переоценка активов.

Известный инвестор Марк Фабер также считает, что действия глав ведущих мировых центральных банков привели к возникновению пузырей "во всем, что относится к финансовым активам".

В частности, Фабер отмечает заметный рост стоимости предметов роскоши, в том числе драгоценных камней, предметов искусства. По его мнению, будущий председатель ФРС США Джанет Йеллен продолжит проводить сверхмягкую монетарную политику.

Бывший глава ФРС США Алан Гринспен в одном из своих недавних комментариев, напротив, заявил, что не видит признаков пузыря на фондовых рынках.

 

Источник: www.vestifinance.ru

Read more...

Китайский ЦБ обещает либерализовать курс юаня и сделать его новой мировой валютой

25-11-13-06Глава Центробанка КНР пообещал ускорить либерализацию курса юаня, а также сделать китайскую валюту «в общем» конвертируемой не позднее 2015 года.

Это заявление прозвучало после завершившего свою работу третьего пленума ЦК Компартии Китая, который уже назвали «историческим».

Юань вполне может стать новой мировой валютой, уверены аналитики.

Действующий глава Народного банка Китая Чжоу Сяочуань пообещал ускорить проведение валютной реформы, а также либерализовать финансовые рынки и позволить юаню торговаться более свободно.

 «Мы сделаем все возможное, чтобы углубить реформы финансового сектора. Поэтому нам необходимо использовать благоприятное временное окно, чтобы ускорить темпы реализации конвертируемости юаня в счете капитальных операций», — пообещал глава нацбанка КНР. Эксперты и аналитики уверены: заявления Чжоу Сяочуаня говорят о желании Пекина использовать юань для решения внешних и внутренних экономических проблем.

Риторика главы Народного банка о необходимости либерализации курса юаня далеко не нова. Последний раз позиция китайского ЦБ была отражена в общенародном путеводителе по реформам Коммунистической партии, составленном в рамках проходившего в начале ноября 3-го пленума ЦК КПК, сформированного на 18-м съезде партии.

По итогам пленума высшее руководство КПК заявило, что на ближайшее десятилетие основными задачами правительства Китая станут увеличение роли рыночных механизмов в национальной экономике, а также реформы государственного сектора. В свою очередь, господин Чжоу пообещал сделать юань «в общем» конвертируемым не позднее 2015 года, однако не объяснил, что это означает.

Полная конвертируемость китайской валюты позволит беспрепятственно осуществлять передвижение капитала через границы КНР, чего не раз требовали европейские и американские страны-партнеры. Президент США Барак Обама неоднократно говорил о том, что юань недооценен на 20–25% и это представляет серьезную угрозу для американской экономики.

В 2012 году дефицит Соединенных Штатов в торговле с Китаем достиг небывало высокого уровня в $315 млрд, вынуждая вашингтонскую администрацию вводить специальные меры для защиты американских производителей от китайского импорта.

Эксперты уверены, что либерализация курса юаня неизбежна, однако она будет проходить постепенно и под жестким контролем со стороны правительства.

 «Сейчас китайская валюта является конвертируемой по счету текущих операций, однако конвертируемость по счету движения капитала заметно ограничена. Поэтому стратегическая задача ЦБ Китая — либерализация курса юаня. Однако не стоит ожидать, что руководство ЦБ будет отпускать курс китайской валюты в максимально сжатые сроки, — говорит «Газете.Ru» доцент кафедры мировой экономики НИУ ВШЭ Петр Мозиас. — Быстрая либерализация валютного курса неизбежно привела бы к резкой ревальвации юаня, а это окажет угнетающее воздействие на экспорт».

Сейчас курс юаня по отношению к иностранным валютам поддерживается за счет интервенций Национального банка. Регулятор в течение многих лет покупал иностранные дензнаки для того, чтобы ограничить силу юаня, увеличивая таким образом валютные резервы страны, которые уже достигли $3,66 трлн в третьем квартале 2013 года.

Однако такая политика имела и негативный эффект, выражающийся в разогреве китайской экономики, а также раздувании пузыря на рынке недвижимости. В итоге правительству пришлось пойти на постепенную ревальвацию юаня, который продолжает укрепляться по отношению к доллару на протяжении последних пяти лет. Сейчас курс китайской валюты по отношению к доллару находится на отметке 6,09 юаня за доллар.

 «Правительство КНР осознало, что в рамках существующей экономической модели дальнейшее поддержание экономической динамики невозможно, — говорит Мозиас. — Поэтому сейчас ставится вопрос о том, что нужно осуществлять поддержание китайской экономики не за счет финансовой накачки, а за счет реформ по либерализации и укреплению роли юаня в международной торговле».

Официальный Пекин уже в течение долгого времени проводит политику по увеличению роли китайской валюты в мировой торговле. В ноябре власти КНР заявили, что операции по расчетам в юанях в трансграничной торговле покрыли 98% стран и регионов мира.

 «На сентябрь 2013 года общая сумма трансграничных подсчетов в юанях составила 8,6 трлн юаней. С января по сентябрь этого года общая сумма составила 3,16 трлн юаней, в том числе 2,07 трлн юаней пришлось на товарооборот. Юань уже превратился в одну из основных валют мировой торговли», — передает слова заместителя инспектора финансового отдела министерства торговли КНР Чжао Гана газета «Жэньминь жибао».

В случае достижения заявленных главой Народного банка Китая целей китайская финансовая система получит новые ресурсы для развития, а юань станет новой мировой валютой, уверено большинство аналитиков.

 «В целом мы оцениваем изменения в Китае позитивно, — говорит эксперт компании «Альпари» Анна Кокорева. — Это будет позитивом и для глобальной экономики. А китайский юань в перспективе может стать альтернативой американскому доллару».

«Газета.Ru» недавно уже сообщала о том, что Китай активно скупает золото на мировом рынке. Официальный китайский золотой запас составляет 1054 тонны и также быстро растет.

Правда, как сообщает специализированный финансовый сайт ZeroHedge, реальные запасы золота в КНР могут быть в 3–4 раза больше официальных данных, так как Пекин целенаправленно готовится к тому, чтобы юань стал международной резервной валютой.

В 2009 году Китай поставил цель в течение десяти лет нарастить резервы физического золота до 10 тыс. тонн и догнать по данному показателю США.

 

Источник: www.gazeta.ru


 

Read more...

Миссия

Продвигать аналитику для информирования и выработки доказательной политики, адвокатировать развитие частного сектора.

Портал ЭКОНОМИКА.BY

О портале

For using special positions

https://ekonomika.by

For customize module in special position

https://ekonomika.by

Template Settings

Color

For each color, the params below will give default values
Blue Green Red Radian
Select menu
Google Font
Body Font-size
Body Font-family